存款利率迎来新一轮下调，低利率时代如何应对“再投资风险”？

“5年前存了一笔20万元的大额存单，下个月到期。2019年的5年期大额存单年化利率有5%，现在存款利率这么低，余额宝收益1.5%都不到，这笔钱到期后怎么打理，真是个难题。”市民李女士说。x2o新江南网|江南第一门户网

按照专业说法，李女士这样的情况是遭遇了“再投资风险”。随着7月25日六大行启动新一轮存款降息，“100万元存5年利息少1万元”等话题冲上热搜。x2o新江南网|江南第一门户网

政策：LPR与存款利率同步下调x2o新江南网|江南第一门户网

7月22日，央行公布新一期LPR：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均下调10个基点（BP）。紧随其后，7月25日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大国有银行，宣布下调人民币存款挂牌利率。这是今年以来大型商业银行首次下调人民币存款利率，也是自2022年9月以来的第五次下调。此前，多家银行已于2022年9月15日、2023年6月8日、2023年9月1日、2023年12月22日连续四次下调人民币存款利率。x2o新江南网|江南第一门户网

据官网公告显示，本轮下调中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等大行下调幅度一致：3个月、6个月、1年整存整取挂牌利率均下调10个基点，分别为1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年整存整取挂牌利率均下调20个基点，分别为1.45%、1.75%、1.8%。x2o新江南网|江南第一门户网

招商银行、平安银行等股份制银行跟进了下调的脚步。7月26日，招商银行宣布下调存款利率，1年期及以下整存整取存款利率下调10BP，2年、3年、5年期下调20BP。调整之后存款利率与六大行一致。7月29日，中信银行、兴业银行、民生银行、光大银行、华夏银行、浦发银行、广发银行、浙商银行、渤海银行等10家股份行也同步宣布下调人民币存款挂牌利率。x2o新江南网|江南第一门户网

调查：较高收益理财产品仍未“退场”x2o新江南网|江南第一门户网

随着五年期整存整取年利率从2%跌至1.8%，六大行的存款利率正式告别“2时代”。假设某储户存款100万元，存5年期，到手利息由之前的10万元降至9万元，5年利息少了1万元。如前文所写李女士的例子：如果有一笔钱，初期以4%的年化收益存入银行5年，到期之后，银行利率为2%，储户不得不面临2%比4%利率低的问题。随着这波降息，类似李女士这样面临“再投资风险”的市民并不少见。x2o新江南网|江南第一门户网

记者走访多家银行了解到，市场上年化利率接近3%、甚至超过3%的产品仍有很多。x2o新江南网|江南第一门户网

部分银行推出特色存款产品或专属产品。如建设银行常州分行目前在售的建信理财旗下的现金类理财产品“季季鑫”，R2级别风险，1元起售，成立以来年化收益高达2.9%。7月26日起售的信银理财旗下的封闭型固收理财产品“信银理财安盈象”，封闭期323天，R2级别风险，1元起购，业绩比较基准2.58%-3.28%。招商银行虽然下调了整存整取的存款利率，但在招行手机银行APP“特色存款产品”中，依然有存2年1.95%的“灵活存”产品和“3年后每月到期年化利率2%”的“月月存”产品。同时，招行目前代销的活钱理财产品“民生理财天天增利74号”，属于R1级别低风险，7日年化收益为3.51%，T+1日赎回，1分钱即可购买。x2o新江南网|江南第一门户网

截至记者发稿，部分银行尚未下调存款利率。如上海银行常州分行目前仍有2年期20万元起售年利率2.35%的大额存单“稳稳盈”，3年期1000元起存年利率2.55%的“心意稳存”存款产品等。该行理财经理白女士推荐了正在销售的几款低门槛、低风险、较高收益的理财产品，如固收型理财产品“平安理财启元稳利日开1号”，成立以来年化收益为3.57%，R2级别风险，1元起购；现金管理型理财产品“信银理财日盈象天天利175号”，R1级别低风险，七日年化收益2.96%，1元起购。x2o新江南网|江南第一门户网

理财：投资者如何管理“钱袋子”？x2o新江南网|江南第一门户网

近年来，国内存款利率一直处于下调通道中，未来存款利率还有调降可能。国家金融监督管理总局数据显示，截至今年一季度末，商业银行净息差降至历史低位1.54%，较年初下降15个基点，跌破了净息差1.8%的警戒线。比如工商银行2024年一季度利息收入0.36万亿元，同比增速6.4%，对比2023年同期11.89%的增速，利息收入增长近乎“腰斩”。农行利息收入增速跌了近1%，中国银行利息收入增速跌了近10%，建行利息收入增速跌近2%。x2o新江南网|江南第一门户网

业内人士认为，下调存款利率有助于降低银行负债成本，稳定银行净息差。随着存款利率下降，年内LPR或将打开新一轮下降空间。然而，对于普通民众而言，银行存款利率普遍下降之后，钱放到哪里就成了一个巨大的挑战。x2o新江南网|江南第一门户网

在记者采访过程中，有多位银行客户经理推荐增额终身寿险产品，以及其他一些能提前锁定10年以上收益的“保本保息”储蓄类保险产品。譬如，增额终身寿险产品现金价值是提前写入合同的，能锁定未来收益。但随着存款利率下调，这一产品的预期收益或将从3.0%的年利率下调至2.5%左右。另外，如有美元使用需求的市民，也可以选择一些美元存款产品。普益标准数据显示，截至7月14日，今年以来，市场上存续美元理财产品平均年化收益率为4.33%。x2o新江南网|江南第一门户网

我市某国有行资深理财经理建议，针对再投资风险，可以通过配置长、中、短期产品组合，尽可能熨平利率波动。“如果利率上升，短期投资可迅速找到高收益产品替换，如果利率下降，则需要尽可能投资长期金融产品，锁定未来收益。”我市某股份制银行资深投顾建议投资者可根据自身的风险承受能力及流动性需求，在存款、理财等不同产品间作出合理选择。“如风险承受能力较低，就选择货币基金、纯债基金、银行现金管理类理财工具等产品，也可以适当减少存款，多消费。”x2o新江南网|江南第一门户网

（记者 张琛）x2o新江南网|江南第一门户网