人身险预定利率下月进入“2”时代，要不要抢占“末班车”？

“保本产品”利率一降再降。7月银行存款利率集体下调，8月储蓄国债利率下调，待9月人身险预定利率也将下调。记者了解到，3%利率的人身险产品正陆续下架，部分投资者加紧抢占“末班车”。对此，业内人士提醒，消费者应充分了解产品特性和合同条款，根据自身的保险需求和承受能力，理性投保。

预定利率进入“2时代”

8月2日，金融监管总局向行业下发了《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，为3%利率保险产品全面退出按下了“倒计时”键。《通知》要求自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%；自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2%；新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。届时，预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。

所谓预定利率，是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率，是保险公司提供给消费者的回报率，主要参照银行存款利率和预期投资收益率来设置。人身保险产品预定利率经过多轮调整，此次《通知》让人身险产品预定利率回归到15年前的水平。

据汇丰保险代理公司高级业务经理谈祥娟介绍，1999年以前，预定利率由寿险公司自主决定，普遍在8%至10%之间；但随着银行存款利率下降，1999年6月，预定利率上限调至2.5%；2013年8月，为提升保险业的发展活力，预定利率提升至3.5%。“2023年7月末，预定利率由3.5%下调到3.0%，短短一年时间就又要下调了，但也在大家意料之中。”

值得一提的是，《通知》还首次提出建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。这意味着险企的负债成本可以“随行就市”。“动态调整机制有助于险企在利率下行周期及时调整负债成本，进而有效应对利差损风险，同时在利率进入上行通道时，也能够通过提高预定利率，从而提升保险产品市场竞争力。”谈祥娟解释道。

当前，防范利差损风险已经成为保险行业重大挑战，下调预定利率能够降低行业负债成本。随着利率下行，保险资金的长期投资收益率也呈现出下行趋势。据金融监管总局统计，2023年保险业财务投资收益率为2.23%，是2008年之后首次跌至3%以下，综合投资收益率为3.22%，与3%预定利率之间的“利差”越来越小。业内普遍认为，此次预定利率下调至2.5%符合市场预期，是监管引导行业有序竞争以实现健康可持续发展的重要举措，可以降低险企负债成本的刚性负担，对利率中枢下行趋势下行业利差损风险的缓解非常及时。

3%利率的人身险产品陆续下架

随着9月的临近，银行理财经理、保险经纪人、保险代理人加大力度在朋友圈中推广相关产品，提醒投资者“且买且珍惜”。事实上，近期部分产品已陆续下架，部分产品开始限购。

“不少公司3%的产品已停售，不会等到最后一天，我们银行目前已没有相关产品，要等下个月新产品出来。”交通银行武进支行理财经理王中娟感叹，以前银行推荐保险，好多客户都觉得不划算，甚至有些排斥。但从去年起就有好多客户主动来咨询。“8月份来咨询、购买理财型保险的客户明显增多，有些一直在观望的客户，听说9月份预定利率要下调了，赶紧来配置，就怕错过了末班车。”

“近期手机一直收到蚂蚁保提醒产品将于8月31日下架的短信，让我尽早追加投入。”市民吴女士告诉记者，她进支付宝查看发现，之前购买的产品目前已被限量每日销售900单，页面上还提醒：“若下架后购买同款收益减少14%。”

记者了解到，上述产品在蚂蚁保平台热销榜排名第一，锁定预定利率为3%。据蚂蚁保平台测算显示，若以30岁男性一次性投保100万元上述产品为例，按照3%和2.5%的预定利率来算，持有30年时3%可领取金额为224.4万元，2.5%的可领取金额为193.8万元。也就是说，预定利率下调后再购买，收益相差30.6万元，减少约13.6%。

在支付宝的蚂蚁保保险频道，目前用户可购买的“储蓄型保险”仅剩20余款，此前已有16款产品在平台陆续下架。蚂蚁保内部人士透露，最近一个月，在支付宝APP里搜索“储蓄险”的人数明显增长，部分储蓄险因为热度过高，就启动了“限售模式”。

投资者应按需理性选购

“去年我去银行理财，工作人员推荐了一款增额终身寿产品，我赶在7月末利率下调前，配置了预定利率3.5%的产品，每年交2万元，交5年。”市民黄小姐告诉记者，当时就想着先配置一点试试，现在后悔买少了。“8月听说利率又要下调了，我就想再配一些，尽早锁定收益，但同类产品太多了，又不想错过车，又怕上错车。”

记者发现，虽然预定利率相同，但不同的增额终身寿产品差异还是比较大的，有些产品回本快，有些产品后劲足，有些产品减保限制少……那消费者到底要如何选择呢？

“增额终身寿是保本保息没有风险的，相当于一个定期账户，能提前锁定收益，投保人可以在保险合同中看到保单未来几十年中每一年的现金价值，能以此计算出相应的收益率。”王中娟指出，增额终身寿险更强调长期储蓄功能，建议客户根据自身资金安排考虑，不用的资金可以配置这类产品。“如果短期要用的钱或者近两年可能买房买车的钱，就不适合配置。一般要放满5年才会有收益，放的时间越长，收益率越高。”

记者发现，增额终身寿险的现金价值一般在前4年低于累计所交保费，之后才会逐渐超过累计所交保费。如果投资者要在中途退保，只可领取保单的现金价值，也就意味着在前4年退保的话，客户损失不小。以某产品为例，第一年交2万元保费，现金价值为5002元；第二年累计交4万元保费，现金价值为15396元；第三年累计交6万元保费，现金价值为33366元；第四年累计交8万元保费，现金价值为63968元；第五年累计交10万元保费，现金价值为103862元，刚刚回本。

“增额终身寿适合长期配置，就是用时间帮投资者赚钱，投资者选购时可根据现金价值去测算收益率，同时要留意减保限制，尽量不要提前退保，待收益达到预期后，减保才划算。”谈祥娟建议投资者，在做好医疗险、重疾险、意外险等基础保险保障的前提下，可根据自身需求配置理财型保险。在投保前要了解产品性质、缴存年限、缴存方式、提前退保损失等条款，以免投保后发现和预期不一致。“首先要规划好这笔资金的用途和使用周期，涉及到什么时候领、领多少、怎么领、谁来领等问题，根据需求再匹配合适的产品，切忌只比对利率。”

（记者 徐杨）